CIMA颁布新规与SoG，这对您的基金有何影响？

编者按：

最近三年，开曼群岛金融管理局（简称“CIMA”）陆续出台了各种法规及规则（Rules），并不断加强对于基金及管理人的合规监管。

2023年4月14日， CIMA 在《开曼群岛公报》（Cayman Gazette）上发布了一系列新规定: 包括《受监管实体的企业治理规定》（ Rule – Corporate Governance for Regulated Entities，简称 “规定”）和《共同基金和私募基金企业治理指南 》（ Statement of Guidance – Corporate Governance for Mutual Funds and Private Funds，简称“SoG”）。

在CIMA一系列大动作之后，开曼基金及管理人将如何做到持续合规呢？我们在本文中将着重为您介绍开曼基金如何满足不断变化的持续合规要求。

 

 

新规与SoG

《受监管实体的企业治理规定》将于发布后6个月生效，即2023年10月，该规定明确了CIMA对企业治理（corporate governance）的要求，且涵盖了所有受CIMA监管的实体，包括根据《共同基金法》和《私募基金法》注册的基金（Regulated Funds，简称“受监管基金”）。未能遵守该规定可能会导致对受监管基金及其运营商（包括GP、基金管理人及其董事等）的处罚。

《共同基金和私募基金企业治理指南》于发布时立即生效，为CIMA关于受监管基金企业治理的特定指导方针，并规定了CIMA对受监管基金运营商提供健全和审慎治理的最低要求。这份SoG取代了CIMA于2013年发布的《受监管共同基金企业治理指导指南》，并首次将私募基金纳入监管范围。

 

 

谁是合规的主要责任方？

面对新规来袭，对于受监管基金，其运营商必须熟悉该规定和SoG。CIMA认为，受监管基金的运营商是负责企业治理的主要机构：当受监管基金是公司时，主要责任方为基金及管理人公司董事会；当受监管基金是合伙企业时，主要责任方为GP及其董事会。

 

 

新规有哪些重大变化？

以下简要概述了一些关键变化：

• 私募基金现在也在受SoG监管的范围内（之前仅为共同基金）。

Private Funds are now in scope of the SoG (previously, just Mutual Funds).

• CIMA对私募基金董事会议及其记录的要求有所提高。

Expanded expectations from CIMA for board meetings of Private Funds, and records thereof.

• CIMA明确规定了有关董事会组成的要求，包括董事的技能、背景、经验和专业知识的多样性，以及要求适当数量的个人董事。

Clarified requirements from CIMA regarding board composition including diversity of skills, background, experience and expertise of operators, and an appropriate number of individuals.

• CIMA加强了对主要责任方绩效自我评估的要求。

Increased obligations from CIMA around self-assessment of the performance of operators.

• CIMA更加关注主要责任方的独立性，遵守行为准则和独立判断的应用。

Increased focus from CIMA on independence of operators, adherence to a code of conduct, and application of independent judgement.

• CIMA对主要责任方利益冲突的管理和披露的有所要求增加。

Increased expectations from CIMA on management and disclosure of conflicts of interest of operators.

• 一旦该规定生效，未能符合CIMA有关企业治理的要求可能会导致对受监管基金及其主要责任方的处罚。

Once the Rule is in effect, noncompliance with CIMA’s requirements relating to corporate governance can result in penalties against Regulated Funds and their operators.

 

 

结语

许多开曼受监管基金是由GP经营的合伙企业，由主要负责人（包括GP的董事及基金管理人等）控制。在这些典型架构下，规则和SoG的新增义务需要主要负责人更广泛的考虑。对规则和SoG的违反会导致巨额罚款。

我们在开曼基金合规治理领域深耕多年，拥有多名专业和高素质的基金合规专家，具有广泛的知识、背景、技能和经验，我们有能力为您的受监管基金提供专业顾问服务，帮助确保遵守最新法律法规要求。