美国注册会计师带你了解涉美投资中及税务规划(下篇)

美国注册会计师带你了解涉美投资中及税务规划(下篇)

2020-1-17  |   分类:

引:在上一期的分享中,U&I美国机构的注册会计师Bob为大家带来了FATCA法案下的最新美国税政环境(超链接上期内容),这一期Bob将为大家带来投资者尤为关注的涉美投资及税务规划问题。

下述内容为U&I美国机构为《智谷趋势》做专题分享的翻译整理。(接上期)

美国注册会计师带你了解涉美投资中及税务规划(下篇)

Bob:

美国强大的地方在于,美国是一个证券和保险(十分普遍)的社会,从这幅图可以看出美国证券(行业)的发展历史。最下面这条灰色的线是美国的通货膨胀,(从图上可以看出)美金是全世界最稳定的货币。

1998年我刚到美国的时候,在美国购买一盒12只装的鸡蛋大概是9.9美分,但现在已经二十多年过去了,现在(同样)一盒鸡蛋的价格是1.99美元。对比同期的人民币的资产(而言),在这二十多年时间里,(可以看出)鸡蛋的价格已经长了很多倍。

当然,这是因为美金是占据着全球货币的霸权。从这幅图上面可以看出美国的通胀率是非常稳定的,美元一年的通货膨胀率在3%左右。

上图中绿色的线是指美国政府的短期债券,蓝色的线是美国的长期债券。短期债券的回报率在3%左右,跟通货膨胀几乎持平,而长期债券的回报率是5%左右。再上面这条蓝色的线是美国大公司的股票,它每年的回报率10%左右,而小公司的股票的年回报率是12%左右。

(也就是说,)假如我的爷爷在1926年给我存了一块钱,到今天这一块钱的美金在通货膨胀的情况下,贬值了14倍,这点是人民币没有做到的。如果我爷爷给我存了一块钱放到小公司股票里,那么现在这一块钱的价值是三万多人民币。

美国注册会计师带你了解涉美投资中及税务规划(下篇)

但如果说这些钱放在美国都要交税,那情况就不一样了。上面这幅图想要说明的是,如果你放置的这一资产按照当年的税率去交美国收入税(income tax),在这种情况下你还会剩余多少资产。

处在通货膨胀的情况还是一样的,如果这一块钱放在短期国债里的时间是在亏损的;但是放在股票里面,(在产生了上述增值的情况下,每年税的成本)实际上只有一千多块钱。

这实际上告诉我们,在美国做投资,要优先选择免税的投资或者省税的投资。

  • 401K中的科学投资

一般来说,美国人会选择把钱放在自己的退休金和保险里,并用于证券类的投资。比如股票,债券,黄金,房产,期货,外汇等。这些类型的投资全部都可以在证券(市场)实现。所以说,美国人通过401K来完成对证券和保险的投资。

那么为什么大家都流行做401K?

第一个原因是政府提供的税务优惠,第二个原因是401K完成了科学投资的三个法则。第一个原则是定投,投资者从自己的收入里直接里拿出钱来投到固定账户;第二个原则是 401K能做到分散投资,投资于不同项目。第三个原则是做到长期投资。根据统计,参加401K投资的人基本没有亏损的(人),因为他们做了科学投资的三个原则,再加上401K本身是省税的账户,所以在税务上也有相对比较低的成本。

这三个原则实际上获得了1990年诺贝尔经济学奖,是否遵循投资的这三个原则对投资盈亏影响高达90%,这意味着投资成败都是取决于是否做到分散投资,长期,定投。

美国注册会计师带你了解涉美投资中及税务规划(下篇)

那么,对于中国的投资人来说,为什么几乎所有的富裕人群都把美金投资当成国际化投资的首选呢?

从上面的图片我们可以对比一下十年前和现在的上证指数和道琼斯指数。道琼斯指数在2009年3月的时候是六千多点,十年以后的道琼指数已经翻了两番了。而上证指数在同样的周期里基本上是原地踏步的。

也就是说,如果十年前我把所有的cash都放在上海证券交易所里做投资,大概率没有我放在道琼斯指数的交易市场赚到的多。

所以这就为什么我们要在做投资时要着眼更加国际化的组合投资,也是为什么我们不建议把注意力和资产仅仅放在一个篮子里。我们可以享受不同国家的证券投资带给我们利益,同时也分散风险。同时也避免了单一货币的风险。

举个例子,在1991年的时候,卢布对美金的汇率是一比一,那个时候苏联的千万富翁可以媲美美国的千万富翁。但仅仅过了十年,卢布对美金的比例就跌到了两万比一。由此可见,如果所有的钱都换做卢布结算的话,苏联的千万富翁就变成只有几千块美金的穷光蛋了。

上述例子可以帮助我们更好的理解为什么我们要把钱分散放到不同的地方来投资,为什么投资美国证券市场的原因。美国政府也积极通过税法改革来吸引投资。

  • 税务规划

在美国投资就需要向美国政府报税,如何获得税务减免乃至税务豁免,这是可以通过税务规划来完成的。

税务规划的核心要素不外乎就是花销和储蓄/投资。。因为我们在赚了钱之后,只有两种方式可以处理自己赚的钱。第一种方式是花掉,第二种方式是把钱存起来。但存钱的一定要存对地方,要存在可以不交税,可以少交税,可以延税的地方。因为在美国包括银行在内没有人可以保证你的投资回报。通过税务规划,是可以能够达到你的投资不用交税的目的的。

  • 税务规划

那我们怎么样能在投资上面用尽税务上的红利?美国政府给了纳税人三个税务红利。

美国注册会计师带你了解涉美投资中及税务规划(下篇)

第一个叫做减税,就是说你在当年申报税表的时候,通过申报花销减少的这部分税额可以依法开销,不算作个人收入。

第二个能叫做延税,通俗的说,你今年赚的钱今年可以不用交税,之后再去缴税。有人可能会说反正迟早都是要交税,那还不如现在就交,但实际上延税的作用是很大的。

先举个例,我拿着一块钱到赌场里赌大小,有50%几率会赢。每次赢来的钱我都放回去继续赌。在这样的情况下,如果连续赢20次,收益就是2的二十次方,大致有一百万左右。同样的情况下,我太太跟我一块去赌场,她在我旁边抽取收益,我每次都赢了钱以后她把我三分之一拿走,那么我太太的角色可以类比向政府(缴税)的作用,这样一来同样的情况下,我最终的收益只有1.67的二十次方,甚至更少。

所以说,这就是为什么精明的投资客在做投资的时候一定要规划做税务递延。

下面是美国给的最后一个红利——Tax Free。就是说,我们赚的钱可以合法的不算做申报的收入。但是在美国税法里能够允许享受到所有税务优惠的帐户不多,而且限额很小,所以说需要根据具体情况来分析,也欢迎大家和我们联系做进一步的咨询。

  • 减税开销,延税的投资账户和策略——适合于当年高收入人群

首先你要知道哪些账户是可以减税和延税的特殊账户。包括退休金,employer sponsor退休金;还有,如果是自己做生意在美国有收入的话,那么自己进行税务规划的时候可以用它做退休金,这类型的退休金现在可以帮你减税,当以后从账户中提取的时候才交税,这期间产生的增值也是不用缴税的。

那第二种策略叫做Defined Benefit Plan,这就是雇主担保或者保险公司来担保,给投资人制定的一种退休计划。

下面一个是Private Charity Trust。是诸如比尔盖茨等超级富豪使用的方法。通过把自己的财富通过捐赠,放到Private Charity Trust(个人慈善信托)中。这种方式可以获得税务减免,资产的增值部分每年只需要交1%的税,从而实现了节税的目标。

这个做法实际上是把自己左边口袋的钱放到右边口袋去,捐出去的钱从法律上来说,已经不再属于捐赠人,但是他们仍然可以继续控制这些钱。所以,像比尔盖茨、巴菲特等超级富豪在在保留了控制权的同时,也达到了利用美国税法允许的优惠政策,达到减税的目的。

如果想更多了解美国的信托,可以查阅《》(超链接),也欢迎在后台留言咨询U&I的美国信托团队。

第四个方式叫Charitable LLC,和Charity Trust有诸多类似的地方。但是它更加灵活的是,个人通过charity捐赠的资产的不需要政府进行过多监管,因为这些捐赠的资产是交给专门的慈善机构,政府通过直接监管charity来实现监管捐赠资产的目的。

我们在为脸书的创始人扎克伯格做税务规划时选择了这一方式。这使得他捐赠的资产不需要向Charity Trust一样需要接受政府的直接监管,而是由一个独立的机构去接受政府监管,同时扎克伯格自己又享受了税务上的红利。

  • 减税开销和免税收入的投资方案——适用于当年高收入的人群

下面我要分享的是减税开销和免税收入的投资方案。主要包括两个方案,一个叫做自然保护区Conservation Easement,意思是通过捐赠的方式把你的地产给捐出去。

这里有一个经典案例:我只花了一百万美金买的地产,但现在已经价值四百万美金。如何计算税务减免的标准呢?答案是用在捐赠的时间点,这一资产的价值来计算这块地产的价值。也就是说,减税的标准按照四百万美金来核算。

但实际上这块地产还是属于纳税人的,纳税人只是获得了美国政府给他减税的红利。

如果做个简单的计算的话,我们会发现这块地实际上购买价格是一百万美金,而捐赠的时候是以四百万美金的价值捐赠出去的,由此可推税务成本是按照四百万美金来计算,这就为纳税人节省了税务成本。如果说纳税人的税率在25%以上,那实际上节省的税多于捐出去的钱(价值),而节省的部分间接等同于纳税人的投资回报。

我再举个例子说明,(这个例子是)美国油气开采方面的案例,因为美国鼓励在国内开采石油,所以美国制定了配套的法案来让当年的对此进行投资的公司享受减税的优惠。从收入中抵充投资的金额,这也是一种可以减税的投资方案。所有投资都有风险,但是这个投资方案的好处在于,你在投资当年的投资额就可以作为减税项了。

  • 延税投资方案——适合当年低收入的人群

那我们再来看看哪些投资能够享受延税的红利。

第一项投资是年金。投资人投资年金,每年的收益是不需要交税的,只有当投资人从账户中提取这笔钱的时候才算作收入项才需要缴税。

而另外一种常见的是投资公司的结构化产品。与年金相比,这一产品因为不需要额外的保险成本使得投资成本显著低于年金。同样的,只有当投资人从账户中提取这笔钱才算作收入,期间的增值是不需要向美国政府缴税的。

第三类投资是房地产信托基金。因为房产需要计算折旧,且是加速折旧,因此通常这一项投资不体现收入项。新的基金在前几年是没有税单的,所以这也为税务规划提供了空间。

  • 延税,免税收入投资方案——适合于当年低收入没有美国收入的人去

最后我们来看一下哪些账户可以享受免税。

第一个是Roth 401k。这类种退休金是完税后的钱了,在账户内即使增值也不用交税。这个账户里面不管有多少钱,在59岁半以后,提取的时候,都是不需要向美国政府交税的。因此,这是可以进行税务规划的、不应该被忽视的红利。

第二个是529。529是一种教育基金,允许投资人专款专用,投资州政府设立的教育基金。只要是用作教育目的,提取时是不需要向美国政府缴税的。

美国注册会计师带你了解涉美投资中及税务规划(下篇)

第三是有现金价值的人寿保险。实际上,投资人在提取的时候也是不需要交税的,投资人在投资人寿保险到最终到期提取,期间的在保险账户增值的部分也是不需要交税的。这一类型的投资在中国非常受欢迎,美国的人寿保险跟香港比起来便宜很多,所以很多人选择到美国来买人寿保险。

此外,美国的人寿保险,受到美国的资产保护政策保护。即便保险公司破产也不能挪作清算。诸如一些知名商人,当然我没有证据。为什么选择在美国破产呢?是因为这类群体很多人把资产放置在保险信托或者是家族信托里做风险隔离、受美国政府保护。

声明鼎沸的案例还有辛普森杀妻案。辛普森是一个美国电影明星和著名的橄榄球运动员,他把自己的太太杀害了,陪审团因为证据不足判他无罪。但民事法庭判决他要为他太太的死赔付大量的金钱。辛普森最终申请破产。然而事实上,他申请破产后生活并没有受到影响这得益于他在做球员和演员的时候买了大笔的保险。

综上,中国、美国的土壤是很不同的。美国的法律充分保护个人财产,(程度)要超过现阶段的中国。

但从另一的角度上来说,社会是需要财富再分配的,中国的法律制度更容易(使得)财富(进行)再分配。 在积累了财富之后,如果保护财富的资产安全是非常关键的。考虑长远的财富安全和传承,实际上是需要着眼全球,选择安全的工具和投资方式,资产的放置区域、工具及税务规划在财富规划里起到了重要的作用。

今天我的分享到此结束,谢谢大家,欢迎在后台留言咨询和探讨。祝大家新年快乐。

 179   0