狮城财富—家族办公室方兴未艾

狮城财富—家族办公室方兴未艾

2019-12-13  |   分类:

有着“亚洲瑞士”之称的新加坡在私人财富管理领域正在赶超瑞士,是全球五大活跃外汇交易中心,也是亚洲第二大场外衍生品交易中心。自1999年金融管理局(MAS)启动为期五年的自由化计划,包括推出新类型的全面银行(Qualifying Full Bank,QFB)执照于外资银行、提升有限制牌照银行(restricted banks)的数量,取消外资在本地银行持股限额。经过20年不断大胆创新和改革,目前新加坡拥有6家本地银行和117家外资银行,包括商业银行、零售银行和私人银行,迎合不同类型的客户需求。

为了配合新加坡产业转型计划(ITM),MAS联合新加坡银行和金融学院推出金融和Fintech领域的教育和培训计划,旨在帮助专业人员、经理和管理人员(PMEs)进行技能转换并确保在不同行业中获得新的工作。这些人将有机会更新技能,获得必要的知识和能力,以便能够胜任不同行业的新工作。

家族办公室概念

伴随着亚洲经济崛起周期,高净值人群在不断增加,以及企业掌舵人交班给下一代的时机正促使着投资多元化、定制化,以及从欧洲舶来的家族办公室在香港、新加坡等亚洲金融中心迅速发展。

家族办公室(Family Office,FO)按照运营模式通常可以分为两类,一类是服务于多个家族,称之为联合家族办公室。这类FO或由金融机构如私人银行设立,或由专业人士包括律师、会计师、金融分析师、投资顾问等团队设立。与之对应的,另一类则是单一家族办公室(SFO),顾名思义就是仅服务于一个家族。单一家族办公室的组成成员除了前述专业人士来处理专业事宜以外,往往还包含家族成员,尤其是在家族中具有话事权的长辈以及家族资产的主要创造者。不同规模不同运营方式的FO管理着大到家族资产投资和传承、家族精神的弘扬和发展,小到家族成员关系协调、子女教育、职业规划等从钱到人、从物质到精神的全方位事务。

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当然,在FO业务起步不久的亚洲,暂时还很难有专业FO机构能够全方位覆盖上方图示中所有服务内容,主要工作更侧重于家族财富的规划和传承。

税务激励计划

新加坡抓住了最近几年私人财富的蓬勃增长机遇,为了进一步吸纳来自于亚洲甚至全球的财富,新加坡政府不仅从从业人员专业性和法律制度上给与支持和保障,更是直接给予符合一定条件的在新加坡管理的基金从“特定投资”中取得的“特定收入”免征所得税优惠。指定投资清单几乎包括了一切可投资产品和方式,包括股票、股权、证券、衍生品等等,但是与房地产相关的一切投资均被排除在外,包括房地产信托基金。

在这个制度下,FO若是作为位于新加坡的基金管理人管理下的基金投资几乎所有所得均无需缴纳所得税。该免税计划主要为:

  • 新加坡在岸基金税收激励计划(13R条款);
  • 离岸基金税收激励计划(13CA条款);
  • 特级基金税收激励计划(13X条款)。

该项优惠计划原定于2019年3月31日终止,但是在离岸地纷纷出台经济实质相关法律的风口之下,新加坡财政部于今年2月份的预算报告中果断延长了该项计划至2024年12月31日,并且一经批准,只要FO的法律架构不变、投资策略不变,所享受的税务优惠是永久性的,并不受前面截止日期的限制。前述截止日期是指项目批准截止日期。这无疑给予了此前一直在离岸地寻求信息保密、免税优惠的高净值家庭一个更为合规、安全同时税收成本却相当低廉的、可行的替代方案。在这个计划中,家族办公室还可以为家庭成员以及FO的雇员申请新加坡工作签证,启动移民计划。

针对可以在新加坡成立的基金公司条款13R和13X,我们做了关键词摘要和对比如下。这些内容并不是相应条款的全部内容,亦不构成任何税务或法律建议,仅仅用于各位看官有一个相对直观、简洁的了解。

13R条款 13X条款
SFO(即基金管理人) 可持牌,可在法定条件下申请豁免持牌 可持牌,可在法定条件下申请豁免持牌
投资基金公司 新加坡税务居民,一般为公司 居民公司/离岸公司,公司、信托、LP均可
资产要求 无法定要求 至少5000万新币(可使用债权、有价证券、不动产等承诺支付)
投资顾问 至少一位 至少三位
年度支出 至少20万新币 至少20万新币
本条款下优惠期限 一旦批准永久享受 一旦批准永久享受
其他税收优惠 可享受双边税收协定优惠 不可享受新加坡其他税收激励政策
报税 应每年进行税务申报 应每年进行税务申报
向MAS年度申报 每年进行申报,确认其架构、投资策略等是否变化(欲享受优惠则不可变化) 每年进行申报,确认其架构、投资策略等是否变化(欲享受优惠则不可变化)

金融牌照豁免

为满足法定条件、享受税收优惠,基金经理(即FO)应当在MAS进行登记,或持有资本市场服务牌照,或依法豁免持有前述牌照。

在新加坡《证券与期货(业务牌照和行为)条例》中规定,如果一间公司为其关联公司提供基金管理服务,且进行该业务期间,其管理的资本市场产品和即期外汇合同并非该关联公司通过信托代他人持有,也不是因为该关联公司签订的投资协议产生,或者实际属于这两间公司以外的其他任何第三方,则这样的投资行为无需向MAS申请资本市场服务牌照。类似的,一间公司为其关联公司提供金融顾问服务亦可能依据《金融顾问条例》豁免从业牌照。因此,SFO作为基金管理人如果采用下方的架构为其关联公司提供基金管理服务和/或金融顾问服务,则无需申请相关从业牌照。

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当然了,上面的架构不是判断是否可能获得牌照豁免的唯一正确的架构,若SFO并不满足上面的架构,在一定条件下仍然可以case by case向MAS申请豁免。例如,如果SFO和投资基金没有共同的控股公司,SFO管理的资产均由单一家族的自然人直接持有;如果资产由全权信托持有,信托的委托人和受益人为同一家族成员等等。MAS的牌照豁免也不禁止SFO的慈善用途。

结语

根据MAS的数据,2016年至2018年,新加坡的家族办公室数量增加了三倍。MAS和经济发展局于今年初成立了家族办公室发展团队,以增强新加坡作为家族办公室枢纽的竞争力。MAS亦正在与银行业以及银行与金融研究所合作,为家族办公室制定一套标准。它还与高等教育机构一起开发培训模块。这些将使家族办公室的专业人员在税收、公司融资、投资和法律知识方面具有硬技能。 

U&I Group依托在新加坡自有机构,包括秘书公司、律师、会计师等专业团队,能够为客户提供定制化的投资计划、企业落地以及家庭成员/企业高管身份筹划、私人财富规划等,助力于您投资东盟,实现传承。

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