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欧盟将为企业权益融资活动提供税收激励

当地时间5月11日,欧盟委员会公布了一项改革公司税提案,寻求为企业权益融资提供类似债务融资的税收减免优惠(DEBRA),让企业在选择融资方式时,能够更多地从企业自身情况出发,选择最合适的融资方式。

依据欧盟目前施行的鼓励债务融资税收政策,企业在债务融资后计算应纳税额时,可以扣除部分债务利息成本,对于权益融资则没有相关抵扣政策。部分企业在考虑融资时,更倾向于债务融资而不是权益融资。过高的负债导致企业在应对经营环境的突发变化时,显得非常脆弱。

据统计,2020年欧盟区域非金融企业的总负债额高达14.9万亿欧元,占到欧盟区域GDP的111%。欧盟认为,一个拥有更加健康的资本架构的企业,将能更好的应对危机,更好的开展投资活动和创新。通过减少对债务融资的过度依赖,对公司的资本架构进行适当地平衡化调整,将会对企业的竞争性和成长性产生积极影响。在此次企业权益融资的税收政策正式实施后,欧盟预计可以产生相当于0.26%GDP的新增投资,并带动GDP增长约0.018%。

本次提案共包含两大内容:一是为权益融资提供税收激励,二是降低债务融资的税收抵扣比例。

一、 权益融资的税收激励政策

根据提案,如果企业采取权益融资方式,则在计算企业年度应纳税额时,可以从应纳税所得额中减去权益融资税收减免额。

1. 适用对象

提案适用于欧盟成员国企业所得税纳税义务人,金融企业除外。

2. 税收抵扣额的计算方式

税收抵扣额=(本年度权益净值-上年度权益净值)*特定名义利率

一般情况下,特定名义利率=相关货币的10年期无风险利率+风险溢价。一般情况下,风险溢价为1%;对于中小企业而言,风险溢价为1.5%。

3. 抵扣周期

税收抵扣额将被允许在10年内抵扣完,这也与大部分的债务到期周期相接近。如果纳税人的年度权益净值增加值能够适用该税收优惠,则在T年度至(T+9)年度内,该税收抵扣额可以被抵扣;如果该纳税人在(T+1)年度又产生了新的适格的权益净值,则对应产生的新的抵扣额可以在(T+1)年度至(T+10)年度内进行抵扣。

举例来说,如果某公司的权益值为100,在T年度决定通过权益融资的方式增加权益值20,则按照税收优惠政策,可以在T年度至(T+9)年度内抵扣:(120-100)*(相关货币10年期无风险利率+1%)。

4. 防止税收滥用的相关限制

每年的抵扣额不得超过EBITDA(税息折旧及摊销前利润)*30%;当年度的抵扣额大于应税利润时,未抵扣部分可以顺延至之后的纳税年度抵扣,无抵扣周期限制;当年度的抵扣额小于EBITDA*30%但未抵扣的,未抵扣部分可以顺延至之后的纳税年度抵扣,但最多不超过5年。

二、 降低债务融资的税收抵扣比例

依据欧盟现行的债务融资税收抵扣政策,债务融资中的借款利息成本(支付的利息-取得的利息)可以100%抵扣,本次提案将该比例上限调整为85%。

提案还要求,各成员国应以年为单位向欧盟会员会提交新法案实施情况的详细数据,便于欧盟进行监督。同时,欧盟委员会将根据通胀水平、经济发展形势等情况,对风险溢价进行适当调整。

按照欧盟委员会的要求,提案在欧盟层面通过后,各成员国需要在2023年12月31日前将其转化为本国法律,并于2024年1月1日起正式生效。对于国内法已经给予权益融资税收减免优惠的,欧盟允许其有一定的过渡期。比如比利时、塞浦路斯、意大利等国,可以依据其国内法在最长十年内继续沿用现有的政策。

欧盟希望通过本次政策调整,为欧盟企业在后疫情时代更好地进行融资活动,获得更加长期可持续的融资。

参考资料:
1.https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_22_2884
2.https://ec.europa.eu/taxation_customs/system/files/2022-05/COM_2022_216_1_EN_ACT_part1_v6.pdf

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