一家FinTech公司如何落地新加坡?

一家FinTech公司如何落地新加坡?

2019-11-8  |   分类:

在过去的5年之内,FinTech行业在新加坡蓬勃发展的同时,受到了政府与民间各方面的大力支持。新加坡的中央银行与金融监管机构,Monetary Authority of Singapore(以下简称“MAS”)已经宣布为FinTech企业提供健全强力的激励政策,其中包括一个超过1.58亿美元的投资项目。此项目试图在2020年底前建造一个超过10万英尺的FinTech园区,面积相当于两个大型足球场,以供所有落地新加坡的FinTech企业,进行更加密切的办公,研发与合作。在东南亚经济快速发展的背景下,新加坡现有的金融部门也为FinTech所带来的革新与变化敞开了温暖的怀抱。

 

银行和金融服务提供商将FinTech企业视为行业进步支持性的推动者,而并非是引起混乱的竞争者。基于此类观点,FinTech技术从各个方面,正在不断帮助新加坡核心金融服务提供商,以提高行业的效率和质量。

一家FinTech公司如何落地新加坡?

 

新加坡特许税务专业人士协会(Singapore Institute of Accredited Tax Professionals)争取给予FinTech企业更多支持,提议了10%的税务优惠并列入2018年新加坡政府预算表中。如果一切顺利,FinTech可以在MAS现有的激励政策上,另外再享受到额外的税务优惠条件。一大批FinTech企业涌入新加坡并落地开展业务,不再是什么稀奇的事情。在过去的几年之内,来自30多个国家的FinTech创业企业与研发中心在新加坡设立,超过400家FinTech企业在此展开业务

 

在新加坡设立FinTech公司与注册普通公司有什么区别?

 

传统意义上而言,在新加坡设立一间金融服务公司是一个漫长复杂,甚至令人望而生畏的过程,其中不得不兼顾严格苛刻的监管要求。但是,MAS意识到一个事实,为了促进和拓展FinTech产品和服务的成熟,鼓励金融环境支持和包容FinTech技术创新,相对应的监管宽松化是必须的。于是,新加坡在2016年中推出了全新的FinTech监管沙盒(Regulatory Sandbox)程序

 

通过监管沙盒,有发展积极性与合规意识的公司可以在高效的环境中设立一个站点,遵守清晰的行为边界与审核期限,在明确的运营与实验范围内,提供创新性的金融产品与服务。监管沙盒中也会包括合适的安全保障政策,用以包容及规范那些失败和错误的商业模型。

一家FinTech公司如何落地新加坡?

 

根据FinTech试验性商业模型的本质,就个案情况分析,MAS放宽了特定的法律与监管条件。但沙盒实体仍需要在审核期限内,就下列方面满足监管要求:

 

  • 资产维护要求
  • 董事会构成
  • 现款结存
  • 信用评级
  • 金融功能健全性
  • 资金偿付能力和资本充足率
  • 牌照费用
  • 管理开支
  • MAS指引,如技术风险管理和外包
  • 最低流动资产量
  • 最低实缴资本
  • 营业额与资产体量
  • 社会信誉
  • 记录跟踪与保留等

 

在经历沙盒成功的实验后,实体将退出沙盒,并将其产品与服务推广至更广泛的受众群体,以证明FinTech已经可以满足同等强度的法律合规和监管要求。第一批MAS的监管沙盒收到了30封以上的申请。在2017年9月,互联网保险公司PolicyPal为成为首批通过新加坡沙盒监管的FinTech公司之一。自此以后,新加坡沙盒监管为尚未面世的FinTech商业模型,逐渐营造了一个安全稳定且低风险的审核环境。

一家FinTech公司如何落地新加坡?

 

如何申请进入沙盒?

 

首先,所有FinTech或区块链企业得意识到,进入监管沙盒并非强制性的法律义务。为了避免法律适用冲突和现存监管不合理性的出现,沙盒才会以一个缓冲区的角色出现。同时,MAS主导的监管沙盒会提供安全保障与法律建议,以便FinTech无阻力地成功落地新加坡。

 

在申请进入沙盒之前,企业需要在MAS的专属网页(https://www.mas.gov.sg/development/fintech/regulatory-sandbox)下载申请表格,并完成填写。MAS会在受到申请之后的21个工作日之内完成审核,决定批准进入沙盒与否。一旦沙盒申请成功,MAS便会同企业密切联系,为申请中的商业模型声明内容作出必要的调整,比如说补充业务背景资料,解释利润分配原则等等。在此期间,申请可以修改申请内容,具体的审核时间会随着项目的复杂程度叠加。完全接受的沙盒申请会收到纸质的书面同意书,MAS也会答应在沙盒期间提供额外宽松的监管条件

一家FinTech公司如何落地新加坡?

 

向MAS披露公司具体情况的同时,沙盒主体需要告知其客户情况和潜在风险。在沙盒期间内,如果申请人要改变沙盒公司的实质内容,需要提前1个月通知MAS。目前,监管沙盒提供了两种选择,Sandbox与Sandbox Express。对于较为简单的商业模式,或市场熟知程度较高的FinTech技术,可以选择更为便捷的Sandbox Express。至今为止,Sandbox Express仅接受3种特定的商业模式:

 

  • 作为保险经纪人展开业务;
  • 设立并运营有组织性的资本市场;
  • 汇款与兑付业务。

 

保护投资者与风险提示是MAS的核心职责所在,在监管沙盒的公开信息中,投资者警示名单(Investor Alert List)被放在了非常显眼的地方。MAS会收到沙盒主体的一系列申报信息,并进行汇总与披露。而普通的投资者应当与沙盒主体交易时具备必要的谨慎性。目前,投资者警示名单中一共有522家公司,今年申请的沙盒主体就有72家。MAS沙盒监管下,正在实验性运作阶段的沙盒主体有3家公司,分别是Propine Technologies,ICHX Tech和Inzsure。其中,互联网保险经纪人Inzsure将会在2019年10月31日退出沙盒。而Propine Technologies是一家数字资产托管与证券服务的提供商,ICHX Tech则是数字化证券发行,交割,托管与二级市场交易的技术提供商。

一家FinTech公司如何落地新加坡?

 

从此不难看出,新加坡监管沙盒的着力点与FinTech行业的发展方向。在国内区块链政策欣欣向荣之际,配套出台的法律框架与监管措施却少之又少。新兴行业的发展必然会带来对传统社会规范的冲击,若无法及时提供解决途径,追求创新与突破的企业家与资本只会在迷雾中束手无策。绝对的自由即是绝对的不自由。稳定清晰的监管规范,包容灵活的实验区间会从主权制度和决策者的角度,给FinTech以及区块链行业的应用化和普及化指明方向,而这点也正是中国大陆所欠缺的。

 

若将监管沙盒视为一个风平浪静的维修船坞,那么波涛汹涌的汪洋大海才是FinTech企业最终的目的地。新加坡的立法机构在近些年来在FinTech法律适用,与新法起草方面作出了长足进步。无论是传统证券法的辐射影响,还是刚刚出炉支付服务法案的合规立体化进程,笔者都会在之后新加坡月的专栏文章中,更加细致地解读法律创新与商业自由之间的秩序性

 

 

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