香港会计师公会杂志发表U&I GROUP管理合伙人兼副总裁黄恒德先生就新加坡家族办公室的观点文章

近日，香港会计师公会杂志发表U&I GROUP（汇智集团）管理合伙人兼副总裁、香港特区政府投资推广署前财经金融行业主管兼家族办公室环球主管黄恒德先生（资深会计师）的专访文章，黄恒德先生在本刊中，就新加坡家族办公室的发展发表看法。

以下内容摘于专访文章

“The current strengthening of review and supervision… is a necessary step to protect the health of the industry.”

The Singapore government’s intensified scrutiny of family offices stems from antimoney laundering cases that began to be investigated in 2021. As the investigation deepens, the amount involved has reached over a billion Singapore dollars and there are still criminals at large. This has a great impact on Singapore’s rule of law and status of an international financial centre.

In the long term, the current strengthening of review and supervision, aimed at improving financial transparency and combating illegal financial activities, is a necessary step to protect the health of the industry, prevent fraud, and maintain financial stability. On the other hand, the current over the top censorship and regulatory attitude of the Singapore government has indeed brought some challenges and inconveniences to the banking industry and ultra-high-networth families interested in setting up family offices in Singapore. For example, increased financial and compliance costs for new applications and existing family office operations may inhibit and interrupt the willingness and plans of single family offices to choose to set up in Singapore.

The situation highlights the importance of due diligence and record-keeping in this industry.

However,compared with mature family offices in developed markets, many newly established family offices in Hong Kong and Singapore in recent years have encountered difficulty in investment due diligence, easy investment but difficulty in investment recovery, and insufficient risk control.

When faced with complex market environments and investment opportunities, they often face challenges including the following:
• Limited channels for obtaining information: Due to information asymmetry, it is difficult for family offices to obtain complete and accurate target company data.

• Difficulties in verifying the financial authenticity of the investment target: Financial risks and crises require professional financial knowledge.

• Examining the internal risk control system: The company’s control environment, risk identification and assessment, control activities and measures, information communication and feedback, supervision and evaluation mechanisms are all key to evaluating the company’s internal risk control system.

Overall, by leveraging the specialized expertise and services of the accounting profession, family offices can overcome various due diligence challenges, enhance their investment decision making processes, and mitigate risks more effectively.

翻译：

“目前加强审查和监管…是保护行业健康的必要步骤。”

新加坡政府加强对家族办公室的审查，源于2021年开始调查的反洗钱案件，随着调查的深入，涉案金额已达十几亿新元，仍有犯罪分子在逃，这对新加坡的法治和国际金融中心地位造成了巨大影响。

从长远来看，目前加强审查和监管，旨在提高金融透明度和打击非法金融活动，是保护行业健康、防止欺诈和维护金融稳定的必要步骤。另一方面，新加坡政府目前过度的审查和监管态度确实给银行业和有意在新加坡设立家族办公室的超高净值家庭带来了一些挑战和不便。例如，新申请和现有家族办公室业务的财务和合规成本增加可能会抑制和中断单一家族办公室选择在新加坡设立的意愿和计划。

情况凸显尽职调查和记录保存在该行业的重要性，但与发达市场成熟的家族办公室相比，香港和新加坡近年来许多新成立的家族办公室都遇到了投资尽职调查难、投资容易但投资回收难、风控不足等问题。

面对复杂的市场环境和投资机会，他们往往面临以下挑战：

• 获取信息的渠道有限：由于信息不对称，家族办公室很难获得完整准确的目标公司数据。
• 验证投资目标财务真实性的困难：金融风险和危机需要专业的金融知识。
• 检查内部风控系统：公司的控制环境、风险识别和评估、控制活动和措施、信息沟通和反馈、监督和评估机制都是评估公司内部风控系统的关键。

总体而言，通过利用会计专业的专业知识和服务，家族办公室可以克服各种尽职调查挑战，加强投资决策流程，并更有效地降低风险。