菁英集聚U&I Channel 畅谈红筹VIE搭建二三事

日前，一场以“红筹VIE模式发展新思路”为主题的U&I Channel在北京环球金融中心举行，业内近30位菁英人士参与相关研讨。

钱伯斯（Chambers & Partners）“全球资本市场债务与股权顶级律师”、环球律师事务所高级合伙人刘成伟律师亲自操刀，以其本人主办的具有划时代意义的科创红筹第一股“华润微电子”为案例导入，与U&I  GROUP创始合伙人边疆先生一道，从法律合规、架构设计、税务筹划、信托规划等几个核心要素，对当下红筹VIE实操与发展趋势进行了系统剖析。


论坛中提炼出了几个很有价值的观点：
一是“华润微电子”科创板IPO获批通过，为更多企业选择以红筹形式登录境内主板市场树立了操作典型。但各企业因其自身行业、规模、发展方向差异较大，应针对性的选择对应上市标准进行落地规划。
二是九号机器人（Ninebot）做为首例拟发行CDR的科创板申报企业，其IPO的走向值得期待。而创业板现有审核机制未来亦有突破机遇，或成为海外红筹企业回归的另一个选择。
三是国内部分优质企业，在立足国际市场、紧跟境内政策红利的前提下，应因地制宜的至少以“红筹三层逻辑”的方式来考虑整体架构设计的合理性。
四是在红筹VIE架构设计中，应综合考虑企业进入资本市场的初衷，不简单以融资需求为导向，而是全盘考虑企业长线良性成长的本质需求，包括不限于家族信托、ESOP、战略及财务投资人等因素，关注其所涉及各方进入架构的时间点与方式，有效的协调各方利益，以夯实企业发展的基础。



本次Channel活动可谓“群贤毕至”，香港大学金融俱乐部、康达律师所、京师律师所、德恒律师所、毕马威、交通银行等业内大咖展开热议与辩论，与会者受益匪浅。

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